Hyperinflation ist zum Thema der Woche geworden; Hier ist, was Sie wissen müssen

Es war später Abend, wir sprachen über die bevorstehenden Feiertage und plötzlich bekamen wir viele Benachrichtigungen. Sie alle hatten eines gemeinsam, die Hyperinflation.

Eine Reihe von Tweets, Nachrichtenartikeln, Social-Media-Posts und anderen Blog-Posts über Hyperinflation wurde ausgelöst, weil Jack Dorsey, CEO und Gründer von Twitter, erklärte, dass der plötzliche Anstieg der Preise, insbesondere von Kraftstoff und Verbrauchsmaterialien, nur der sein könne Anfang (1).

Die Hyperinflation wird alles verändern. Es passiert.

— jack⚡️ (@jack) 23. Oktober 2021

In einem Folge-Tweet bemerkte Dorsey weiter, dass eine Inflationsrate von 16 % in den USA und dem Rest der Welt möglich sei.

Alles in allem löste er in der letzten Woche eine neue Welle der Inflationsexposition aus. Die meisten Experten haben jedoch erklärt, dass wir die Inflation zwar nicht leugnen können, aber nicht erwarten sollten, dass es in absehbarer Zeit zu einer Hyperinflation kommt.

Bevor wir nun weiter in das eintauchen, was Experten weltweit gesagt haben, wollen wir verstehen, was Hyperinflation ist.

Hyperinflation verstehen

Gemäß Investopedia (2), „Hyperinflation ist ein Begriff, der verwendet wird, um einen beschleunigten, extremen und außer Kontrolle geratenen allgemeinen Preisanstieg in einer Volkswirtschaft zu beschreiben.“

Während wir Inflation als Maß für die Geschwindigkeit des Preisanstiegs für Waren und Dienstleistungen beschreiben, ist Hyperinflation ein Begriff, der für schnell steigende Inflation verwendet wird, die typischerweise über 500 % pro Monat beträgt.

Obwohl Hyperinflation in den meisten Volkswirtschaften selten vorkommt, ist sie im Laufe der Geschichte mehrmals vorgekommen, sogar in Industrieländern wie Deutschland, China, Ungarn, Russland und Argentinien.

Es ist wichtig zu verstehen, dass Hyperinflation normalerweise in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen auftritt. Es kann Krieg, Störungen in der zugrunde liegenden Produktionswirtschaft usw. umfassen, zusammen mit dem Drucken einer übermäßigen Menge an Bargeld durch eine Zentralbank. Um mehr darüber zu erfahren, was passiert, wenn Länder es tun, lesen Sie unsere vorherige Geschichte, Länder drucken mehr Geld denn je; Sollte Indien folgen?

Um es einfach auszudrücken, wir messen die normale Inflation in Form von Preiserhöhungen, die im Monat stattfinden, 5 %, 10 % oder so. Wohingegen wir sagen, dass eine Hyperinflation auftritt, wenn die Inflationsrate über einen Monat lang über 50 % liegt.

Betrachten Sie es mit einem Beispiel; Stellen Sie sich vor, Sie haben in der ersten Woche des Monats Ihren Wocheneinkauf für 500 USD gekauft. Wenn Sie jedoch in der zweiten Woche die gleichen Dinge erneut gekauft haben, haben Sie stattdessen 750 USD bezahlt, in der dritten Woche etwa 1.125 USD und so weiter.

Und wenn Ihre Löhne nicht mit der Inflation Schritt halten, sinkt der Lebensstandard, da Sie und die Menschen im Allgemeinen keine Grundbedürfnisse und Lebenshaltungskosten mehr bezahlen können.

Kurz gesagt, eine Hyperinflation kann in jeder Volkswirtschaft zahlreiche und schwerwiegende Folgen haben. Aufgrund von Preissprüngen, die zu Lieferengpässen führen können, können Menschen mit Panikkäufen beginnen, einschließlich verderblicher Waren wie Lebensmittel.

Wenn es zu einem übermäßigen Anstieg der Preise kommt, beginnt die Währung an Wert zu verlieren, sei es in bar oder in Form von Ersparnissen auf Ihrem Bankkonto. In schweren Fällen wird es sogar wertlos, da es weit weniger Kaufkraft hat. Hyperinflation kann Menschen in erheblichem Tempo bankrott machen.

Es besteht auch die Möglichkeit, dass die Menschen aufhören, ihr Geld bei Banken einzuzahlen und sogar ihr Geschäft aufgeben. Eine Nation, die eine Hyperinflationskrise durchmacht, kann auch einen starken Rückgang ihrer Steuereinnahmen erleben, da Unternehmen und Verbraucher sie nicht mehr bezahlen können. Es kann dazu führen, dass die Regierung einer Nation zusammenbricht, da sie nicht einmal grundlegende Dienstleistungen anbietet.

Während zahlreiche Gründe zu einer Hyperinflation führen können, gibt es zwei Hauptursachen:

  • Übermäßige Geldmenge
  • Vertrauensverlust in eine Wirtschaft

Beispiele für Hyperinflationskrisen

Zuvor gab es mehrere Fälle von Hyperinflation. Eine der längsten und verheerendsten Episoden ereignete sich in den 1990er Jahren mit Jugoslawien.

1991 wurde festgestellt, dass Slobodan Milosevic, Führer der damaligen serbischen Provinz, die Staatskasse des Landes geplündert hatte, indem er 1,4 Milliarden US-Dollar an Kredite von der serbischen Zentralbank an seine Kumpane vergab. Die Nation stand kurz vor der Auflösung und erlebte eine jährliche Inflationsrate von über 76 %.

Der Diebstahl zwang die Zentralbank, übermäßig viel Geld zu drucken, um ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Die Hyperinflation erfasste jedoch schnell die Wirtschaft, löschte den Reichtum des Landes aus, zumindest was davon übrig war, und zwang die Menschen, Waren zu tauschen.

Bemerkenswerterweise verdoppelte sich damals die Inflationsrate jeden Tag, bis sie monatlich unglaubliche 313 Millionen % erreichte. In der Zwischenzeit druckte die Zentralbank weiterhin mehr Geld, um die Regierung am Laufen zu halten, während die gesamte Wirtschaft bergab ging.

Infolgedessen kam es zu Nahrungsmittelknappheit, das Einkommen der Menschen sank um über 50 % und die Produktion kam landesweit fast vollständig zum Erliegen. Zu gegebener Zeit ersetzte die neue Regierung ihre Währung durch die Deutsche Mark, was zu einer stabilen Wirtschaft führte (3, 4).

Unten sind einige Indikatoren für das Vorhandensein einer Hyperinflation (5):

  • Die Bevölkerung zieht es im Allgemeinen vor, ihr Vermögen in nicht-monetären Formen oder relativ stabilen Fremdwährungen zu halten. Beträge der Landeswährung werden sofort in den Kaufkrafterhalt investiert.
  • Verkäufe und Käufe auf Kredit erfolgen zu Preisen, die den vermuteten Kaufkraftverlust durch die Kreditlaufzeit, auch wenn diese kurz ist, ausgleichen.
  • Zinssätze, Preise, Löhne stehen in Verbindung mit einem Preisindex.
  • Die kollektive Inflationsrate über drei Jahre übersteigt oder nähert sich 100 %

Expertenmeinungen

Laut Steve Hanke, Ökonom bei Johns Hopkins (6), „Bis jetzt gab es weltweit 62 zertifizierte Hyperinflationen. Derzeit erlebt jedoch keine Nation eine Hyperinflation. @Jack sollte es besser wissen, als unverantwortlich öffentliche Äußerungen zu twittern.“

In der Weltgeschichte gab es 62 zertifizierte Hyperinflationen. Derzeit erlebt kein Land eine Hyperinflation. @Jack sollten es besser wissen, als unverantwortliche öffentliche Äußerungen zu twittern.

– Steve Hanke (@steve_hanke) 23. Oktober 2021

Janet Yellen, eine Sekretärin des US-Finanzministeriums, erklärte, dass sie erwartet, dass die Inflation in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres auf ein vernünftiges Niveau sinken wird. Sie sagte CNN das (7) „Auf 12-Monats-Basis wird die Inflation aufgrund dessen, was bereits passiert ist, bis ins kommende Jahr hoch bleiben. Ich erwarte jedoch eine Besserung bis Ende 2022.“

Bemerkenswert ist, dass Indiens Einzelhandelsinflation basierend auf dem CPI, dem Verbraucherpreisindex, im August 2021 5,3 % betrug und sich von seinem Höchststand von 6,3 % im Mai und Juni nach unten bewegte und voraussichtlich weiter nachlassen wird (8).

Okay, bisher haben wir den Unterschied zwischen Hyperinflation und Inflation verstanden, welche Szenarien wir während einer möglichen Hyperinflation erwarten können und was Experten dazu sagen.

Nun bleibt die Frage, warum glaubt Jack Dorsey, dass eine hyperinflationäre Krise vor der Tür steht?

Nun, die Dinge sehen im Moment schlecht aus. Es gibt in der Tat eine höhere Inflation, egal ob wir die US-Wirtschaft, Indiens Wirtschaft oder weltweite Preissprünge betrachten.

Betrachtet Dorsey also einen Zivilisationszusammenbruch, den kein anderer Experte kann?

Nein, es sieht nicht danach aus.

Wieso den?

Nun, laut a Geschäftseingeweihter Prüfbericht (9), ist die hohe Inflation von >5 %, die wir in den letzten Monaten erlebt haben, keine Hyperinflation. Natürlich ist es unangenehm. Wie oben besprochen, beinhaltet Hyperinflation jedoch die plötzliche Zerstörung der Währung einer Währung und den schnellen Niedergang typischer Ausgabegewohnheiten.

Soweit uns die Geschichte lehrt, ist das Geld in extremen Fällen einer Hyperinflation nicht einmal das Papier wert, auf dem es gedruckt wurde (10).

Kurz gesagt, obwohl eine hohe Inflation aus mehreren Gründen kommt und geht, erfordert eine Hyperinflation einige einzigartige Fälle. Wir haben gesehen, dass es typischerweise zusammen mit einigen außergewöhnlichen geopolitischen Ereignissen passiert, die existenzielle Krisen für die Existenz einer Nation mit sich bringen.

Und laut Cullen Roche, dem CEO und Gründer von Discipline Funds, findet derzeit keines dieser Ereignisse statt (11, 12).

Betrachten Sie zum Beispiel die Hyperinflation Deutschlands, die nach dem 1. Weltkrieg stattfand. Als das Land durch den verlorenen Krieg verwüstet wurde, musste es Kriegsreparationen zahlen und musste sogar einen von den siegreichen Alliierten erzwungenen Regierungswechsel hinnehmen. Unabhängig davon war es der Regierung unmöglich, Schulden zurückzuzahlen und wieder aufzubauen.

Die Hyperinflation begann, als Deutschland mit Verlusten zu kämpfen hatte und die Verbrauchernachfrage dramatisch schrumpfte. Die Menschen verloren das Vertrauen in die deutsche Währung, was ihren Wert weiter senkte. Die deutsche Regierung druckte mehr Geld, um ihre Nachkriegsschulden zu begleichen, was das Problem weiter verschärfte und den Wert ihrer Währung weiter belastete.

Mit anderen Worten, die Katastrophe war nicht „nur ein wilder Gelddruck“; es war jedoch ein Amalgam von Katastrophen, die durch exorbitantes Gelddrucken verschlimmert wurden.

„Es war eine Kombination aus Krieg, Regimewechsel, zerbrechlichem Geisteszustand, Auslandsschulden und produktivem Zusammenbruch, die zu exzessivem Gelddrucken, Zusammenbruch des Steuersystems und schließlich zu Hyperinflation führte“, erklärte Roche (13).

Länder laufen auch Gefahr einer Hyperinflation, wenn sie die alleinige Kontrolle über ihre Währung aufgeben.

Beispielsweise kann eine Regierung große Schulden aufnehmen, die von einer ausländischen Währung dominiert werden, wie es bei Deutschland, Weimar, der Fall war, das riesige Geldsummen drucken musste, um es gegen ausländische Rechnungen einzutauschen, was seinen Wert verringerte.

Ein Land kann seine Währung auch an das Geld einer anderen Nation koppeln. Die Aufgabe der Währungskontrolle sei jedoch ein sicheres Zeichen dafür, dass eine Regierung zunehmend instabil und vom Zusammenbruch bedroht sei, erklärte Roche.

Fälle von Hyperinflation können auch auftreten, wenn Nationen einen vollständigen Regimewechsel oder eine übermäßige Korruption der Regierung erleiden.

Regimewechsel können zwar langfristig hilfreich sein, aber auch dazu führen, dass eine neue Regierung mit großer Skepsis konfrontiert wird, so Roche. Nach dem 1. Weltkrieg war dies in ganz Europa zu beobachten, da die Unsicherheit die Werte der Währungen in Mitleidenschaft zog.

Missmanagement und Korruption der Wirtschaft können zu ähnlichen unsicheren Szenarien führen. Wie Roche erklärte, hängt der Wert einer Währung von einer Vereinbarung zwischen der Regierung und der allgemeinen Bevölkerung ab, dass das Geld wert ist.

Das heißt, wenn die Regierung als korrupt angesehen wird, „wird die andere Partei aus dem Abkommen aussteigen wollen“, sagte Roche. Im schlimmsten Fall kann es zum Untergang der Währung kommen.

Daher müsste man bei einer Hyperinflation in den Vereinigten Staaten, Indien oder jedem anderen Land auf „ein höchst ungewöhnliches und schwerwiegendes Szenario“ setzen, das mit einer auf Übersee lautenden Schuldenkrise, einem Zusammenbruch der Wirtschaft, einem plötzlichen Einbruch zusammenfällt das Vertrauen ihrer Bevölkerung und die „Zerstörung ihrer Reservewährung“, erklärte Roche.

Während wir unseren Anteil an Problemen haben; jedoch gehört eine solche Art von Regierungszusammenbruch, der Zusammenbruch der Wirtschaft oder lähmende Kriegsverluste, die zu einer Hyperinflation führen können, nicht dazu, zumindest so weit in die Zukunft, wie wir sie vorhersagen können (14, fünfzehn).

Fazit

Während die Inflationszahlen als Folge der Pandemie weltweit gestiegen sind, gibt es eine klare Unterscheidung zwischen angebotsgetriebener Inflation und konsumgetriebener Inflation. Klicken Sie hier, um mehr über die Krise der Weltwirtschaft zu erfahren.

Und da die Inflation, die wir jetzt erleben, die Wirtschaft belastet, ist das völlig anders als die Szenarien, die zu einer Hyperinflation führen; eine völlige Unterbrechung der Wirtschaftsprozesse, die gegenwärtige Inflation kann nicht als hyperinflationär betrachtet werden.

Daher können wir zu dem Schluss kommen, dass wir zwar einen echten Inflationsdruck haben, der uns noch etwa ein Jahr lang begleiten wird, wir aber keine katastrophale Szene erleben, die uns auf lange oder kurze Sicht eine vollständige Störung unseres Finanzsystems bringen könnte.

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